Главное предназначение любого банка – кредитование клиентов, как физических лиц, так и предприятий.

Тем не менее, может возникнуть ситуация, когда размер пассивов у банка (т.е. сумма привлеченных средств) в какой-то момент начинает превышать размер активов (т.е. сумму вложенных средств). Например, клиент погасил крупный кредит, отказался от кредитной линии, или же банк продал часть своего портфеля ценных бумаг.

В этом случае возникает проблема: привлеченные средства надо обслуживать, в частности, платить проценты по депозитам. Деньги для этого нужно где-то брать: или опять выдавать кредит, или размещать пассивы в доходных ценных бумагах.

Если ничего не получится, акционерам банка придется платить из собственной прибыли или капитала. Если это будет длиться долго, банк обанкротится и прекратит существование.

Проблема с наличием платежеспособных клиентов, способных вовремя платить по кредитам, у украинских банков особенно обострилась после начала полномасштабного вторжения россии в Украину. Многие предприятия были вынуждены делать релокации, переезжать на новое «необжитое» место и восстанавливать бизнес практически с нуля.

Часть заводов и фабрик была захвачена оккупантами, уничтожена и разграблена. Естественно, выданные этим предприятиям кредиты банки были вынуждены «забыть и простить». А ведь им еще нужно было возвращать средства вкладчикам.

В этой ситуации на помощь в очередной раз пришел Нацбанк. Одним банкам были выделены «на поддержание пояса» кредиты рефинансирования, а у других, наоборот, привлечены средства с помощью специального инструмента, называющегося «депозитный сертификат».

Еще больше полезной информации – в нашем телеграм-канале. Также у нас есть страничка в Instagram.

Что же такое депозитный сертификат НБУ?

Депозитный сертификат (ДС) – долговая ценная бумага, эмитированная банком с целью привлечения наличных средств. Депозитный сертификат удостоверяет депонирование (процесс хранения, обеспечивающий сохранение какой-либо вещи, информации или документа. – Ред.) предъявителем в банке определенной суммы на ограниченное время, по истечении которого банк эмитент обязан вернуть эту сумму вместе с указанными процентами.

Депозитный сертификат НБУ – ценная бумага в электронном виде, выдаваемая банку, который размещает в Нацбанке временно свободные средства. При этом банк может отдать свои деньги НБУ на ночь (овернайт. – Ред.), или на несколько дней – 7,14 или 30.

Предлагая банку разместить средства на депозитных сертификатах, Национальный банк решает за него проблему, что делать с «неиспользуемыми» средствами.

Если банк привлек много средств у населения или юридических лиц, но не смог выдать кредиты на аналогичную сумму, он всегда может купить депозитные сертификаты и разместить средства в Нацбанке. При этом доходность, например, по депозитным сертификатам овернайт обычно сохраняется на 2% ниже учетной ставки НБУ.

На начало 2022 года банки размещали средства на депозитных сертификатах «на ночь» под 8% годовых, а с 3 июня доходность выросла почти в 3 раза и стала равняться 23% годовых.

Если состоянием на 1 января 2022 года на депозитных сертификатах овернайт в НБУ хранилось 95,3 млрд гривен, то 1 явнаря 2023 года – 477,5 млрд гривен. В 5 раз больше!

Зачем это Национальному банку?

Очевидно, что размещая средства на депосертификаты в Нацбанке, коммерческий банк зарабатывает, абсолютно при этом не рискуя. Удерживая процентные ставки по депозитам физических и юридических лиц примерно на одном уровне, банк получает дельту (разницу) между ставками по депозитному сертификату НБУ и депозиту, размещенному в этом банке.

Некоторые банки даже и не стараются искать новых клиентов, предпочитая зарабатывать деньги таким легким путем.

Таким образом, интерес банка понятен. Однако зачем это нужно Нацбанку?

Во-первых, таким образом регулятор поддерживает банки, помогая им обеспечить стабильное существование, урегулировать денежные потоки, сохраняя их от возможного банкротства.

В случае, если банки, наоборот, нуждаются в финансовой подпитке, НБУ выдает им т.н. «кредиты рефинансирования» под ставку, на 2% превышающую учетную ставку НБУ. Т.е. сейчас подобный рефинанс выдается под 27% годовых, а привлекаются депозитные сертификаты под 23%.

Для выдачи кредитов рефинансирования Национальный банк использует в т.ч. средства, привлеченные на депосертификаты. При этом нет потребности в денежной эмиссии.

Кроме того, с помощью депозитных сертификатов Нацбанк связывает лишнюю денежную массу (не используемую в данный момент экономикой), не давая этим деньгам хлынуть на валютный рынок и обвалить национальную валюту.

Причем делается это в два этапа: сначала коммерческие банки привлекают «временно свободные» средства от населения на депозиты, а затем Нацбанк привлекает то, что осталось после выдачи кредитов, на депозитные сертификаты.

Однако все ли в этой схеме так просто и идеально?

Ультракороткие депозиты: что предлагают банки

Побочный эффект

Высокие процентные ставки по депозитам стимулируют население нести гривну в банки, а сами банки – выдавать кредиты или же вкладываться в НБУ. Эти деньги изымаются из оборота и не приносят пользу экономике.

В то же время Нацбанк все равно делает небольшую эмиссию денег, выплачивая банкам проценты за пользование их деньгами. Логично предположить, что НБУ заинтересован снизить процент, который он платит банкам.

Последние решения

На заседании 16 марта 2023 года правление Национального банка приняло решение снизить ставку по депозитному сертификату овернайт с 23 до 20% с 7 апреля.

Параллельно коммерческим банкам будут предложены новые депозитные сертификаты сроком на 3 месяца под процентную ставку, равную учетной, – 25% годовых.

Среди коммерческих банков будут проводиться тендеры по размещения новых «трехмесячных» ДС, первый из них намечен на 7 апреля.

При этом возможности банков размещать средства в таких ДС будут зависеть от объемов сформированных ими портфелей гривневых депозитов населения с начальным сроком размещения от трех месяцев.

В настоящий момент украинцы предпочитают открывать в банках т.н. «конвертационные депозиты», по которым через 3 месяца они, вложив гривну, получат иностранную валюту по привлекательным курсам.

Те же, кто решается держать в банках гривну, используют для этого текущие счета или депозиты до востребования, чтобы иметь возможность в любой момент снять деньги.

Национальный банк справедливо опасается, что вся эта «легкодоступная» гривна в любой момент может хлынуть на валютный рынок, спровоцировав на нем обвал.

Для того чтобы этого не произошло, регулятор начал активно стимулировать банки к увеличению портфеля именно срочных депозитов (от трех месяцев и более. – Ред.). Еще одним эффективным методом является увеличение норматива резервирования средств хранящихся на текущих и карточных счетах в гривне до 30%.

Под нажимом НБУ коммерческие банки снизили ставки по карточным счетам до нуля. Но, отлично понимая настроения клиентов, начали предлагать им так называемые ультракороткие депозиты – на 7,14, 30 дней. Дальше всех пошел Сенс Банк, добавивший в свою продуктовую линейку депозит «Быстрый» сроком на 3 дня.

Чтобы закрыть банкам и эту лазейку, Нацбанк постановил, что с 11 мая 2023 года льготные нормативы формирования банками обязательных резервов по срочным средствам на счетах физлиц в национальной валюте (0/%) и иностранных валютах (10%) будут распространяться лишь на депозиты с начальным сроком от трех месяцев.

Вот так Национальный банк, являясь краеугольным камнем всей украинской банковской системы, решает параллельно сразу несколько важнейших задач:

• поддерживает стабильность на валютном рынке, обеспечивая нормальное функционирование как компаний-импортеров, так и поддерживая национального производителя;
• связывает лишнюю денежную массу, не позволяя ей причинить вред экономике;
• поддерживать стабильность в банковской системе, параллельно очищая ее от «нездоровых» банков. И депозитные сертификаты играют во всем этом процессе важнейшую роль.

Что думают эксперты?

Василий Невмержицкий, финансовый эксперт, кандидат экономических наук

Когда НБУ поднимал учетную ставку и устанавливал доходность сертификатов 23%, задумывалось, что банки начнут поднимать депозитные ставки. Таким образом предполагалось «сушить» денежную массу с текущих счетов, перенаправлять ее на срочные с целью снижения влияния на валюту, инфляцию и т.д. Люди получали бы доход 15-18%, и у них не было желания покупать валюту.

Но оказалось, что государственные банки, получающие «социальные средства» – ПриватБанк и Ощадбанк – не видят смысла в том, чтобы поднимать ставки по депозитам. Зачем, если деньги все равно просто сыпятся на голову? Лучше ведь сделать большую процентную маржу между 23% и 3-4% (которые платятся на остатки средств).

Национальный банк в будущем хочет ослабить денежное регулирование. Например, действующее сейчас ограничение по снятию средств – 100 тысяч гривен в день – Нацбанк постепенно будет убирать. Точно так же и с валютообменом: там тоже постепенно будут убирать ограничения.

Но снимать ограничения, когда у населения на руках есть большое количество денег в гривне, тем более на текущих счетах, с которых эта денежная масса может моментально уйти, – это большой риск для курсовой стабильности.

Именно потому Нацбанк и решил как-то связать эту денежную массу. Сначала путем поднятия норм резервирования. А сейчас – использованием сразу двух инструментов: снижением ставки по депосертификатам овернайт до 20% одновременно с поднятием нормативов, а с другой стороны – внедрением депосертификатов с фиксированной ставкой 25% на три месяца.

Банкам выгодно кредитовать НБУ, ведь в случае чего они смогут взять в Национальном банке кредит рефинансирования под залог этих депосертификатов.

Елена Коробкова, Глава Совета НАБУ

Нынешние решения НБУ преследуют одну цель: сделать для банков менее выгодной работу с «короткими» деньгами, фактически минимизировать для банков доходы от размещения привлеченных ими средств населения до востребования и вкладов до трех месяцев. Ведь для более «длинных» денег НБУ сохранил предыдущие условия.

Таким образом, регулятор усиливает стимулы для банков для более активного привлечения именно вкладов сроком от трех месяцев.

В условиях, когда для большинства людей быстрый доступ к собственным деньгам важнее, чем доходность, – это очень непростая задача. Поэтому в настоящее время стоит ожидать, что банки продолжат увеличивать процентные ставки для вкладов на срок от трех месяцев, а также пересмотрят линейки депозитных продуктов с более короткими сроками действия или возможностью досрочного снятия средств в сторону снижения процентных ставок и ассортимента.